Денежная масса
Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство[1][2].
Денежные агрегаты
Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.
В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)[1].
Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3[1]:
- М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты).
- М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчетных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
- М2 = М1 + срочные вклады.
- М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.
В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.[3]
Структура денежной массы
Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (22 % в 2014 г.), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.
Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:
- изменение массы денег в обращении;
- изменение скорости их оборота.
Коэффициент монетизации
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие[4].
Денежные агрегаты в России
Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице, расположенной ниже, представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года[5].
| Дата | Наличные деньги (М0) | % от М2 | Безналичные средства | % от М2 | Общая сумма (М2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2000 | 266,1 | 37,24 % | 448,4 | 62,75 % | 714,6 |
| 01.01.2001 | 418,9 | 36,41 % | 731,7 | 63,59 % | 1 150,6 |
| 01.01.2002 | 583,8 | 36,27 % | 1 025,6 | 63,73 % | 1 609,4 |
| 01.01.2003 | 763,2 | 35,82 % | 1 367,3 | 64,18 % | 2 130,5 |
| 01.01.2004 | 1 147,0 | 35,79 % | 2 058,2 | 64,21 % | 3 205,2 |
| 01.01.2005 | 1 534,8 | 35,25 % | 2 819,1 | 64,75 % | 4 353,9 |
| 01.01.2006 | 2 009,2 | 33,31 % | 4 022,9 | 66,69 % | 6 032,1 |
| 01.01.2007 | 2 785,2 | 31,05 % | 6 185,6 | 68,95 % | 8 970,7 |
| 01.01.2008 | 3 702,2 | 28,77 % | 9 166,7 | 71,23 % | 12 869,0 |
| 01.01.2009 | 3 794,8 | 29,24 % | 9 181,1 | 70,76 % | 12 975,9 |
| 01.01.2010 | 4 038,1 | 26,45 % | 11 229,5 | 73,55 % | 15 267,6 |
| 01.01.2011 | 5 062,7 | 25,30 % | 14 949,1 | 74,70 % | 20 011,9 |
| 01.01.2012 | 5 938,6 | 24,26 % | 18 544,6 | 75,74 % | 24 483,1 |
| 01.01.2013 | 6 430,1 | 23,46 % | 20 975,3 | 76,54 % | 27 405,4 |
| 01.01.2014 | 6 985,6 | 22,24 % | 24 419,1 | 77,76 % | 31 404,7 |
| 01.01.2015 | 7 171,5 | 22,33 % | 24 939,1 | 77,67 % | 32 110,5 |
| 01.01.2016 | 7 239,1 | 20,22 % | 28 570,1 | 79,78 % | 35 809,2 |
| 01.01.2017 | 7 715 | 20,1 % | 30 703 | 79,9 % | 38 418 |
| 01.01.2018 | 8 446 | 19,9 % | 33 994 | 80,1 % | 42 440 |
| 01.01.2019 | 9 339 | 19,8 % | 37 770 | 80,2 % | 47109 |
| 01.01.2020 | 9 658 | 18,7 % | 42 023 | 81,3 % | 51681 |
Денежные агрегаты в Великобритании
Денежные агрегаты в Великобритании[6][1]:
- М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии
- М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком
- М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений
- М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты
- М4 — M1 + бо́льшая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства[3]); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора
Денежная масса М1 в разных странах по состоянию на июнь 2007 года
 | Возможно, этот раздел содержит оригинальное исследование. |
| Страна | Объём денежной массы (М1) на 1 жителя в рублях РФ* |
|---|---|
| Таджикистан | 239 руб. (возможно, в данных на сайте Национального банка РТ потерян один ноль) |
| Афганистан | 1 218 руб. |
| Монголия | 3 852 руб. |
| Киргизия | 4 480 руб. |
| Грузия | 4 924 руб. |
| Молдавия | 5 250 руб. |
| Армения | 7 031 руб. |
| Азербайджан | 7 402 руб. |
| Мексика | 9 248 руб. |
| Бразилия | 9 411 руб. |
| Македония | 10 215 руб. |
| Казахстан | 22 077 руб. |
| Румыния | 28 099 руб. |
| Белоруссия | 29 908 руб. |
| Украина | 30 126 руб. |
| Болгария | 38 722 руб. |
| Россия | Около 40 000 руб. (оценочные данные, данные о величине М1 недоступны) |
| Польша | 66 016 руб. |
| Латвия | 73 770 руб. |
| Литва | 75 882 руб. |
| Эстония | 132 233 руб. |
| Швеция | 618 131 руб. |
| Норвегия | 635 611 руб. |
| Дания | 662 264 руб. |
| Исландия | 940 055 руб. |
(* Данные о денежной массе М1 взяты с сайтов Центральных (Национальных) банков соответствующих стран. Количество населения стран взято из открытых источников в Интернете.)
См. также
Примечания
- ↑ 1 2 3 4 Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4 000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.
- ↑ Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
- ↑ 1 2 Денежный агрегат М4 Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine // РБК
- ↑ Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. N 8. С. 30—31.
- ↑ Агрегат М2. — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015.
- ↑ Денежные агрегаты в Великобритании. — Словарь «Финам». Дата обращения: 27 апреля 2010. (недоступная ссылка)
Литература
- Денежные агрегаты / Л. Н. Красавина // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.
