陈模型

在金融，陳模型是一個數學模型，描述的演變利率。它是一種類型的“三因素模型”（短期利率模型），因為它描述利率變動作為推動三個來源的市場風險。這是第一个隨機均值和隨機波動率模型，並刊登在1994年。陈琳，是哈佛大學毕业的經濟學家，一直為美國哈佛大學，新加坡國立大學，貝魯特美國大學，延世大學，美林，里昂信貸銀行和聯邦儲備局。

該動態瞬時利率指定由隨機微分方程：

$dr_{t}=(\theta _{t}-\alpha _{t})\,dt+{\sqrt {r_{t}}}\,\sigma _{t}\,dW_{t},$

$d\alpha _{t}=(\zeta _{t}-\alpha _{t})\,dt+{\sqrt {\alpha _{t}}}\,\sigma _{t}\,dW_{t},$

$d\sigma _{t}=(\beta _{t}-\sigma _{t})\,dt+{\sqrt {\sigma _{t}}}\,\eta _{t}\,dW_{t}.$

在一個有權威的對現代金融（連續時間方法在金融學：回顧與評價 ），陳模型被列為主要的期限結構模型。

不同變種的陳模型仍然繼續使用，全球金融機構。詹姆斯和韋伯的教科书有一節專門討論陳模型在。他們的著作，吉布森等人，專門一節，以支付他們的陳模型的評論文章。安德森等人，奉獻一份文件，研究和推廣陳模型。浩等人，奉獻一份文件，測試陳模型和其他模型;蔡致力於她的博士論文陳模型來測試和其他競爭機型。

相关条目

• 金融市场学
• 金融工程学
• 数理金融学
• 金融计量经济学

参看

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• Lin Chen. Interest Rate Dynamics, Derivatives Pricing, and Risk Management. Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems, 435. Springer. 1996. ISBN 978-3540608141. 
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• Sanjay K. Nawalkha, Gloria M. Soto, Natalia A. Beliaeva. Dynamic Term Structure Modeling: The Fixed Income Valuation Course. Wiley Finance. 2007. 
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