陈模型

在金融，陈模型是一个数学模型，描述的演变利率。它是一种类型的“三因素模型”（短期利率模型），因为它描述利率变动作为推动三个来源的市场风险。这是第一个随机均值和随机波动率的利率模型，并刊登在1994年。陈琳，是哈佛大学毕业的经济学家，一直为美国哈佛大学，新加坡大学，贝鲁特美国大学，延世大学，美林证券，里昂信贷银行和美国联邦储备局。

该动态瞬时利率指定由随机微分方程：

$dr_{t}=(\theta _{t}-\alpha _{t})\,dt+{\sqrt {r_{t}}}\,\sigma _{t}\,dW_{t},$

$d\alpha _{t}=(\zeta _{t}-\alpha _{t})\,dt+{\sqrt {\alpha _{t}}}\,\sigma _{t}\,dW_{t},$

$d\sigma _{t}=(\beta _{t}-\sigma _{t})\,dt+{\sqrt {\sigma _{t}}}\,\eta _{t}\,dW_{t}.$

在一个权威的对现代金融的评论（连续时间方法在金融学：回顾与评价 ），陈模型被列为主要的期限结构模型。

不同变种的陈模型仍然继续使用，全球金融机构。詹姆斯和韦伯的教科书有一节专门讨论陈模型在。他们的著作，吉布森等人，专门一节，以支付他们的陈模型的评论文章。安德森等人，奉献一份文件，研究和推广陈模型。浩等人，奉献一份文件，测试陈模型和其他模型;蔡致力于她的博士论文陈模型来测试和其他竞争机型。

相关条目

• 金融市场学
• 金融工程学
• 数理金融学
• 金融计量经济学

参看

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• Sanjay K. Nawalkha, Gloria M. Soto, Natalia A. Beliaeva. Dynamic Term Structure Modeling: The Fixed Income Valuation Course. Wiley Finance. 2007. 
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