Рублёвый денежный рынок: различия между версиями

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Интерактивная навигация по истории
[непроверенная версия][отпатрулированная версия]
← Предыдущая правка
Содержимое удалено Содержимое добавлено
ВизуальныйВики-текст
мНет описания правки
м →RUONIA — Rouble OverNight Index Average: clean up, replaced: ]]<nowiki/> → ]], ]]а → а]]
 
(не показано 46 промежуточных версий 28 участников)
Строка 1: Строка 1:
'''Рублёвый денежный рынок''' — [[денежный рынок]] по привлечению и размещению [[российский рубль|российских рублей]] на срок от 1 дня до 1 года.
'''Рублёвый денежный рынок''' — [[денежный рынок]] по привлечению и размещению [[российский рубль|российских рублей]] на срок от 1 дня до 1 года.


== Участники и структура рынка ==
== Участники и [[структура рынка]] ==
Участниками являются [[Центральный банк РФ]], коммерческие банки и инвестиционные компании. Основные участники сосредоточены в Москве,{{Нет АИ|18|05|2009}} наиболее активное время торгов — с 10:00 до 16:30 часов [[Московское время|московского времени]].{{Нет АИ|18|05|2009}}
Участниками являются [[Центральный банк РФ]], коммерческие банки и инвестиционные компании. Основные участники сосредоточены в Москве<ref>{{Cite web |url=http://cbr.ru/today/publications_reports/fin-stab-2009r.pdf |title=«Обзор финансовой стабильности за 2009 год» |access-date=2010-10-01 |archive-date=2010-06-02 |archive-url=https://web.archive.org/web/20100602092551/http://www.cbr.ru/today/publications_reports/fin-stab-2009r.pdf |deadlink=no }}</ref>.


Рублевый денежный рынок являтеся [[внебиржевым рынком]], поэтому для его сущестования необходимо, чтобы банки-участники взаимно открывали [[торговые лимиты]] друг на друга. Характерной особенностью рублевого рынка в настоящее время является расслоение денежного рынка на «банки первого круга» (или «первого эшелона») и остальные. Крупные надёжные банки («первый эшелон») имеют большое количество значительных по объёму взаимных [[торговые лимиты|торговых лимитов]] друг на друга, объём их лимитов для остальных банков («второго эшелона») незначителен. Это приводит к тому, что банки «второго эшелона» большинство операций проводят внутри своего круга, не имея доступа к ликвидности больших банков.{{Нет АИ|18|05|2009}}
Рублевый денежный рынок является [[Внебиржевая сделка|внебиржевым рынком]], поэтому для его существования необходимо, чтобы банки-участники взаимно открывали [[торговые лимиты]] друг для друга. Характерной особенностью рублевого рынка в настоящее время является расслоение денежного рынка на «банки первого круга» (или «первого эшелона») и остальные. Крупные надёжные банки («первый эшелон») имеют большое количество значительных по объёму взаимных [[торговые лимиты|торговых лимитов]] друг для друга, объём их лимитов для остальных банков («второго эшелона») незначителен.


== Инструменты ==
== Инструменты ==
* [[Межбанковский кредит (депозит)]]
* [[Межбанковский кредит]] (депозит)
* [[Межбанковское РЕПО]]
* [[Межбанковское РЕПО]]
* [[РЕПО ЦБ]]
* [[РЕПО ЦБ]]
Строка 14: Строка 14:
* [[валютный своп]]
* [[валютный своп]]
* [[депозит ЦБ]]
* [[депозит ЦБ]]
* норма отчислений в [[Фонд обязательных резевов]]
* норма отчислений в [[Фонд обязательных резервов]]


== Регулирование и политика ЦБ ==
== Регулирование и политика ЦБ ==
⚫
Регулирование рублевого денежного рынка осуществляет [[Центральный банк РФ]]. В период с 1998 по 2007 год основным инструментом регулирования [[денежное предложение|денежного предложения]] были операции по покупке/продаже валюты. С февраля 2008 года [[ЦБ РФ]] начал переход к [[политика управления процентными ставками|политике управления процентными ставками]], повысив ряд ключевых процентных ставок.

⚫
Регулирование рублевого денежного рынка осуществляет [[Центральный банк РФ]]. В период с 1998 по 2007 год основным инструментом регулирования [[денежное предложение|денежного предложения]] были операции по покупке/продажи валюты. С февраля 2008 года [[ЦБ РФ]] начал переход к [[политика управления процентными ставками|политике управления процентными ставками]], повысив ряд ключевых процентных ставок.


== Ставки и индикаторы ==
== Ставки и индикаторы ==
Наиболее широко используемый показатель, характеризующий состояние рублевого денежного рынка—это ставка предоставления кредитов на срок «overnight». В отличие от других денежных рынков, где сформировался единый общепризнаный индикатор (см. [[LIBOR]]), на рублевом денежном рынке существует несколько ставок.
Наиболее широко используемый показатель, характеризующий состояние рублевого денежного рынка—это ставка предоставления кредитов на срок «overnight». В отличие от других денежных рынков, где сформировался единый общепризнанный индикатор (см. [[LIBOR]]), на рублевом денежном рынке существует несколько ставок.


=== MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate ===
=== MIBOR/MIBID/MIACR — Moscow InterBank Offered / Bid / Actual Credit Rate ===
Ставки MIBOR/MIBID/MIACR рассчитываются с 1996 г. [[Центральный банк Российской Федерации|ЦБ РФ]] на основе официальной отчетности крупнейших российских банков, формирующих свыше 80 % оборотов российского рынка межбанковских кредитов<ref name=cbr>{{Cite web |url=http://cbr.ru/mkr_base/main.asp# |title=Показатели ставок межбанковского рынка |accessdate=2008-03-10 |archiveurl=https://web.archive.org/web/20120409115914/http://www.cbr.ru/mkr_base/main.asp |archivedate=2012-04-09 |deadlink=yes }}</ref> каждый рабочий день.
⚫
[[Индикативная ставка]] предоставления рублёвых кредитов ([[депозит]]ов) на московском [[денежный рынок|денежном рынке]]. Рассчитывается [[Национальная валютная ассоциация|Национальной валютной ассоциацией]] совместно с [[Reuters|Thomson Reuters]] на основе индикативно объявляемых [http://www.nva.ru/nva/popups/mosprime десятью банками] ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке». Рассчитывается на сроки «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра («tomorrow») за исключением ставки «overnight».


Ставка MIBOR рассчитывается на основе данных о заявляемых ставках, по которым отчитывающиеся банки хотели бы разместить межбанковские кредиты. Ставка MIBID рассчитывается на основе данных о заявляемых ставках, по которым отчитывающиеся банки хотели бы привлечь межбанковские кредиты. Поэтому ставка MIBOR всегда выше ставки MIBID. Ставка MIACR рассчитывается по данным о межбанковских кредитных сделках, которые фактически совершены отчитывающимися банками за период. В период стабильной ситуации на рынке ставка MIACR, как правило, выше ставки MIBID, но ниже ставки MIBOR. В нестабильные периоды ставка MIACR может выходить за пределы «коридора» ставок MIBID и MIBOR.
⚫
Публикуется каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени на странице MOSPRIME= в [[Thomson Reuters|Reuters]] и на сайте НВА <ref name=nvanews>[http://www.nva.ru/nva/ Национальная валютная ассоциация. Последние новости]</ref>.


Ставки MIBOR,MIBID и MIACR рассчитываются на сроки 1 день, от 2 до 7 дн, от 8 до 30 дн, от 31 до 90 дн., от 91 до 180 дн, от 181 дн. до 1 года по операциям в рублях и долларах США. Публикуются на сайте ЦБ РФ<ref name=cbr /> и на странице Reuters MOWIBOR.
⚫
=== MosIBOR — Moscow Interbank Offered Rate ===


⚫
=== MIACR-IG — Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade ===
Ставка MIACR-IG рассчитывается по данным о фактических межбанковских кредитных сделках по предоставлению отчитывающимися банками кредитов наиболее надёжным российским банкам<ref name=cbr />. Ставка MIACR-IG характеризует только текущую цену краткосрочных заимствований, без надбавки за риск (так как считается по кредитам банкам с высоким [[кредитный рейтинг|кредитным рейтингом]], то есть самым надёжным банкам).

В условиях стабильной ситуации ставка MIACR-IG всегда ниже, чем ставка MIACR (так как банки дают кредиты более надёжным банкам по более низкой ставке). Чем больше разница между ставками MIACR и MIACR-IG, тем выше риски на денежном рынке.

Если ситуация на денежном рынке нестабильна, MIACR-IG может превышать MIACR (если к примеру, утром ставки были ниже, а надёжные банки не считали нужным брать кредиты, а ближе к концу дня ставки повысились, а надёжные банки вышли на рынок, средняя ставка по заимствованиям надёжных банков может быть выше рыночной)

⚫
=== MosIBOR — Moscow Interbank Offered Rate ===
[[Индикативная ставка]] предоставления рублевых кредитов (([[депозит]]ов)) на московском межбанковском рынке, по которой банки предлагают размещать свои средства на депозитах других банков. Рассчитывается [[Национальная валютная ассоциация|Национальной валютной ассоциацией]] совместно с [[Reuters|Thomson-Reuters]] на основе индикативно объявляемых 16 банками ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты другим банкам-участникам». Рассчитывается в разрезе следующих сроков: overnight, 1 неделя, 2 недели, 1 месяц, 2 месяца, 3 месяца. Сроки кредитования (кроме overnight) отсчитываются с даты «сегодня».
[[Индикативная ставка]] предоставления рублевых кредитов (([[депозит]]ов)) на московском межбанковском рынке, по которой банки предлагают размещать свои средства на депозитах других банков. Рассчитывается [[Национальная валютная ассоциация|Национальной валютной ассоциацией]] совместно с [[Reuters|Thomson-Reuters]] на основе индикативно объявляемых 16 банками ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты другим банкам-участникам». Рассчитывается в разрезе следующих сроков: overnight, 1 неделя, 2 недели, 1 месяц, 2 месяца, 3 месяца. Сроки кредитования (кроме overnight) отсчитываются с даты «сегодня».
⚫
Публикуется каждый рабочий день в 12:30 MSK на сайте НВА <ref name="nvanews"/> и на странице MOSIBOR в [[Reuters]].


⚫
Публиковался каждый рабочий день в 12:30 MSK на сайте НВА<ref name="nvanews"/> и на странице MOSIBOR в [[Reuters]]. С 1 января 2010 года не публикуется.
⚫
=== MIBOR/MIBID/MIACR — Moscow InterBank Offered / Bid / Actual Credit Rate ===

Ставки MIBOR/MIBID/MIACR рассчитываются [[Центральный банк Российской Федерации|ЦБ РФ]] на основе данных 31 банка <ref name=cbrlist>[http://cbr.ru/mkr_base/Print.asp?File=list_ko.htm Кредитные организации, уполномоченные к предоставлению отчетности по форме № 0409325 «Процентные ставки по межбанковским кредитам»]</ref> каждый рабочий день. Ставки расчитыаются на сроки 1 день, от 2 до 7 дн, от 8 до 30 дн, от 31 до 90 дн., от 91 до 180 дн, от 181 дн. до 1 года. Публикуются на сайте ЦБ РФ <ref name=cbr>[http://cbr.ru/mkr_base/main.asp Показатели ставок межбанковского рынка]</ref> и на странице Reuters MOWIBOR.
=== MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate ===
⚫
[[Индикативная ставка]] предоставления рублёвых кредитов ([[депозит]]ов) на московском [[денежный рынок|денежном рынке]]. Рассчитывается [[Национальная валютная ассоциация|Национальной валютной ассоциацией]] совместно с [[Reuters|Thomson Reuters]] на основе индикативно объявляемых двенадцатью банками<ref>[http://www.nva.ru/nva/ popups/mosprime список банков и котировки MosPrime Rate] {{Wayback|url=http://www.nva.ru/nva/ |date=20080314071012 }} {{недоступная ссылка|число=23|месяц=05|год=2013|url=http://www.nva.ru/nva/|id=20080310}}</ref> ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке». Рассчитывается на сроки «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра («tomorrow») за исключением ставки «overnight».

⚫
Публикуется каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени на странице MOSPRIME= в [[Thomson Reuters|Reuters]] и на сайте НВА<ref name=nvanews>[http://www.nva.ru/nva/ Национальная валютная ассоциация. Последние новости] {{Wayback|url=http://www.nva.ru/nva/ |date=20080314071012 }} {{недоступная ссылка|число=23|месяц=05|год=2013|url=http://www.nva.ru/nva/|id=20080310}}</ref>.
В формировании MosPrime Rate участвуют следующие банки: Банк «ВестЛБ Восток» (ЗАО), ОАО Банк ВТБ, «Газпромбанк» (ОАО), ООО «Дойче Банк», "ИНГ Банк (Евразия) ЗАО, «[[Королевский банк Шотландии]]» ЗАО, ОАО «Банк Москвы», ЗАО «Райффайзенбанк», ПАО Сбербанк России, ЗАО КБ «Ситибанк», ООО «Эйч-Эс-Би-Си (RR)», ЗАО «ЮниКредит Банк».


=== RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate ===
=== RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate ===
В феврале 2008 г Московская Межбанковская Валютная Ассоциация объявила о планах запустить еще один индикатор рублевого [[денежный рынок|денежного рынка]] RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate <ref name=mamontov>[http://www.mmva.ru/news/2008/02/22/ «Эта инициатива рождена самими участниками рынка» (интервью Президента ММВА А. Мамонтова агентству «РосФинКом» об индексе RIBOR)]</ref>. В отличие от существующих показателей он будет формироваться на основе реальных сделок (или твердых бидов/оферов?) в электронной системе торгов Delta <ref name=delta>[http://www.mmva.ru/prices/ Информация о торговой системе DELTA]</ref> (а не на основе индикативных котировок). Показатель будет рассчитываться только для кредитов overnight, планируется публикация значения индикатора дважды в день (12:00 и 18:00 MSK).
В феврале 2008 г Московская Межбанковская Валютная Ассоциация объявила о планах запустить ещё один индикатор рублевого [[денежный рынок|денежного рынка]] RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate<ref name=mamontov>{{Cite web |url=http://www.mmva.ru/news/2008/02/22/ |title=«Эта инициатива рождена самими участниками рынка» (интервью Президента ММВА А. Мамонтова агентству «РосФинКом» об индексе RIBOR) |access-date=2008-03-10 |archive-date=2013-04-20 |archive-url=https://web.archive.org/web/20130420113620/http://www.mmva.ru/news/2008/02/22/ |deadlink=no }}</ref>. Несмотря на название, созвучное ставкам MIBOR и LIBOR, ставка RIBOR, как и ставка MIACR, формируется на основе реальных сделок в электронной системе торгов Delta<ref name=delta>{{Cite web |url=http://www.mmva.ru/prices/ |title=Информация о торговой системе DELTA |access-date=2008-03-10 |archive-date=2008-03-03 |archive-url=https://web.archive.org/web/20080303020424/http://mmva.ru/prices/ |deadlink=no }}</ref>, а не на основе индикативных котировок. Показатель рассчитывается только для кредитов overnight, планируется публикация значения индикатора дважды в день (12:00 и 18:00 MSK).

=== RUONIA — Rouble OverNight Index Average ===
{{main|RUONIA}}
[[Среднее взвешенное арифметическое|Взвешенная]] [[процентная ставка]] по необеспеченным [[Межбанковский кредит|межбанковским кредитам]] (депозитам) в рублях на условиях «[[Процентная ставка овернайт|овернайт]]». RUONIA измеряет стоимость [[Ликвидность|ликвидности]] для крупнейших [[банк]]ов на краткосрочном межбанковском рынке. RUONIA выступает [[Бенчмарк (финансы)|эталонной процентной ставкой]] и используется в мониторинге эффективности достижения операционной цели [[Денежно-кредитная политика государства|денежно-кредитной политики]] [[Банк России|Банка России]]. [[Министерство финансов Российской Федерации|Министерство финансов]] выпускает [[облигации федерального займа]] с привязкой величины [[Купон (облигация)|купона]] к RUONIA, а [[Казначейство России|Федеральное казначейство]] привязывает к RUONIA стоимость размещения временно свободных бюджетных средств. На RUONIA ориентировано [[ценообразование]] части [[Финансовый инструмент|финансовых инструментов]], прежде всего, [[Облигация|облигаций]] и процентных [[Производный финансовый инструмент|деривативов]]. [[Администратор индикатора|Администратором]] RUONIA является [[Банк России]], который отвечает за все этапы производства процентной ставки, включая определение [[Методика|методики]] RUONIA, формирование перечня [[Контрибьютор|банков-участников]], сбор данных, расчёт и публикацию процентной ставки. RUONIA публикуется на специализированном сайте RUONIA.ru, сайте Банка России, а также в информационных системах Refinitive и Bloomberg.


== Производные инструменты на ставки денежного рынка ==
== Производные инструменты на ставки денежного рынка ==
На [[ММВБ]] и [[ФОРТС]] организовано обращение [[беспоставочный фьючерс|беспоставочных фьючерсов]] на среднюю однодневную ставку MosIBOR и 3-месячную ставку MosPrime. <ref name=micex617>[http://www.micex.ru/futures/docs.html?id=617 Документы срочного рынка ЗАО ММВБ]</ref><ref name=rtsmoney>[http://www.rts.ru/ru/forts/money/ Денежный рынок срочной секции РТС]</ref>.
На [[ММВБ]] и [[ФОРТС]] организовано обращение [[беспоставочный фьючерс|беспоставочных фьючерсов]] на среднюю однодневную ставку RUONIA и 3-месячную ставку MosPrime.<ref name=micex617>[http://www.micex.ru/futures/docs.html?id=617 Документы срочного рынка ЗАО ММВБ]</ref><ref name=rtsmoney>{{Cite web |url=http://www.rts.ru/ru/forts/money/ |title=Денежный рынок срочной секции РТС |access-date=2008-03-10 |archive-date=2008-03-19 |archive-url=https://web.archive.org/web/20080319111931/http://www.rts.ru/ru/forts/money/ |deadlink=no }}</ref>.

Существует рынок процентных свопов на RUONIA: международные брокерские компании, а также ряд российских и зарубежных банков котируют OIS (Overnight Index Swap) на срок до 1 года, [[Европейский банк реконструкции и развития]] (EBRD) осуществил эмиссию облигаций, привязанных к трехмесячному [[фиксинг]]у OIS на RUONIA.


== См. также ==
== См. также ==
* Положения о расчете MosPrime и MosIBOR на сайте [[Национальная валютная ассоциация|НВА]] включают актуальный список банков-участников, участвующих в расчете. <ref name=nva>[http://www.nva.ru/nva/indicators Национальная валютная ассоциация (НВА). Индикаторы]</ref>
* Положения о расчете MosPrime и MosIBOR на сайте [[Национальная валютная ассоциация|НВА]] включают актуальный список банков-участников, участвующих в расчете.<ref name=nva>[http://www.nva.ru/nva/ indicators Национальная валютная ассоциация (НВА). Индикаторы] {{Wayback|url=http://www.nva.ru/nva/ |date=20080314071012 }} {{недоступная ссылка|число=23|месяц=05|год=2013|url=http://www.nva.ru/nva/|id=20080310}}</ref>
* Значения MIBOR/MIBID/MIACR на сайте ЦБ РФ и список банков-участников <ref name="cbr"/>
* Значения MIBOR/MIBID/MIACR/MIACR-IG на сайте ЦБ РФ<ref name="cbr"/>
* Спецификации фьючерсов на процентные ставки на сайте ММВБ <ref name="micex617"/>
* Спецификации фьючерсов на процентные ставки на сайте ММВБ<ref name="micex617"/>


== Ссылки ==
== Ссылки ==
{{примечания|30em}}
{{reflist}}


{{Эталонные процентные ставки (бенчмарки) денежного рынка}}
⚫
[[Категория:Финансовые рынки]]
⚫
[[Категория:Экономика России]]


⚫
[[Категория:Финансовые рынки]]
[[en:MIBOR (Moscow Inter-Bank Offer Rate)]]
⚫
[[Категория:Финансы в России]]

Текущая версия от 18:32, 9 февраля 2023

Рублёвый денежный рынок — денежный рынок по привлечению и размещению российских рублей на срок от 1 дня до 1 года.

Участники и структура рынка

[править | править код]

Участниками являются Центральный банк РФ, коммерческие банки и инвестиционные компании. Основные участники сосредоточены в Москве[1].

Рублевый денежный рынок является внебиржевым рынком, поэтому для его существования необходимо, чтобы банки-участники взаимно открывали торговые лимиты друг для друга. Характерной особенностью рублевого рынка в настоящее время является расслоение денежного рынка на «банки первого круга» (или «первого эшелона») и остальные. Крупные надёжные банки («первый эшелон») имеют большое количество значительных по объёму взаимных торговых лимитов друг для друга, объём их лимитов для остальных банков («второго эшелона») незначителен.

Инструменты

[править | править код]

Регулирование и политика ЦБ

[править | править код]

Регулирование рублевого денежного рынка осуществляет Центральный банк РФ. В период с 1998 по 2007 год основным инструментом регулирования денежного предложения были операции по покупке/продаже валюты. С февраля 2008 года ЦБ РФ начал переход к политике управления процентными ставками, повысив ряд ключевых процентных ставок.

Ставки и индикаторы

[править | править код]

Наиболее широко используемый показатель, характеризующий состояние рублевого денежного рынка—это ставка предоставления кредитов на срок «overnight». В отличие от других денежных рынков, где сформировался единый общепризнанный индикатор (см. LIBOR), на рублевом денежном рынке существует несколько ставок.

MIBOR/MIBID/MIACR — Moscow InterBank Offered / Bid / Actual Credit Rate

[править | править код]

Ставки MIBOR/MIBID/MIACR рассчитываются с 1996 г. ЦБ РФ на основе официальной отчетности крупнейших российских банков, формирующих свыше 80 % оборотов российского рынка межбанковских кредитов[2] каждый рабочий день.

Ставка MIBOR рассчитывается на основе данных о заявляемых ставках, по которым отчитывающиеся банки хотели бы разместить межбанковские кредиты. Ставка MIBID рассчитывается на основе данных о заявляемых ставках, по которым отчитывающиеся банки хотели бы привлечь межбанковские кредиты. Поэтому ставка MIBOR всегда выше ставки MIBID. Ставка MIACR рассчитывается по данным о межбанковских кредитных сделках, которые фактически совершены отчитывающимися банками за период. В период стабильной ситуации на рынке ставка MIACR, как правило, выше ставки MIBID, но ниже ставки MIBOR. В нестабильные периоды ставка MIACR может выходить за пределы «коридора» ставок MIBID и MIBOR.

Ставки MIBOR,MIBID и MIACR рассчитываются на сроки 1 день, от 2 до 7 дн, от 8 до 30 дн, от 31 до 90 дн., от 91 до 180 дн, от 181 дн. до 1 года по операциям в рублях и долларах США. Публикуются на сайте ЦБ РФ[2] и на странице Reuters MOWIBOR.

MIACR-IG — Moscow InterBank Actual Credit Rate — Investment Grade

[править | править код]

Ставка MIACR-IG рассчитывается по данным о фактических межбанковских кредитных сделках по предоставлению отчитывающимися банками кредитов наиболее надёжным российским банкам[2]. Ставка MIACR-IG характеризует только текущую цену краткосрочных заимствований, без надбавки за риск (так как считается по кредитам банкам с высоким кредитным рейтингом, то есть самым надёжным банкам).

В условиях стабильной ситуации ставка MIACR-IG всегда ниже, чем ставка MIACR (так как банки дают кредиты более надёжным банкам по более низкой ставке). Чем больше разница между ставками MIACR и MIACR-IG, тем выше риски на денежном рынке.

Если ситуация на денежном рынке нестабильна, MIACR-IG может превышать MIACR (если к примеру, утром ставки были ниже, а надёжные банки не считали нужным брать кредиты, а ближе к концу дня ставки повысились, а надёжные банки вышли на рынок, средняя ставка по заимствованиям надёжных банков может быть выше рыночной)

MosIBOR — Moscow Interbank Offered Rate

[править | править код]

Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов ((депозитов)) на московском межбанковском рынке, по которой банки предлагают размещать свои средства на депозитах других банков. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией совместно с Thomson-Reuters на основе индикативно объявляемых 16 банками ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты другим банкам-участникам». Рассчитывается в разрезе следующих сроков: overnight, 1 неделя, 2 недели, 1 месяц, 2 месяца, 3 месяца. Сроки кредитования (кроме overnight) отсчитываются с даты «сегодня».

Публиковался каждый рабочий день в 12:30 MSK на сайте НВА[3] и на странице MOSIBOR в Reuters. С 1 января 2010 года не публикуется.

MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate

[править | править код]

Индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией совместно с Thomson Reuters на основе индикативно объявляемых двенадцатью банками[4] ставок, «по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы предоставить кредиты выдаваемые в соответствии с законодательством РФ первоклассным финансовым институтам, осуществляющим операции на московском денежном рынке». Рассчитывается на сроки «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра («tomorrow») за исключением ставки «overnight».

Публикуется каждый рабочий день в 12:30 по московскому времени на странице MOSPRIME= в Reuters и на сайте НВА[3]. В формировании MosPrime Rate участвуют следующие банки: Банк «ВестЛБ Восток» (ЗАО), ОАО Банк ВТБ, «Газпромбанк» (ОАО), ООО «Дойче Банк», "ИНГ Банк (Евразия) ЗАО, «Королевский банк Шотландии» ЗАО, ОАО «Банк Москвы», ЗАО «Райффайзенбанк», ПАО Сбербанк России, ЗАО КБ «Ситибанк», ООО «Эйч-Эс-Би-Си (RR)», ЗАО «ЮниКредит Банк».

RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate

[править | править код]

В феврале 2008 г Московская Межбанковская Валютная Ассоциация объявила о планах запустить ещё один индикатор рублевого денежного рынка RIBOR — Rouble InterBank Overnight Rate[5]. Несмотря на название, созвучное ставкам MIBOR и LIBOR, ставка RIBOR, как и ставка MIACR, формируется на основе реальных сделок в электронной системе торгов Delta[6], а не на основе индикативных котировок. Показатель рассчитывается только для кредитов overnight, планируется публикация значения индикатора дважды в день (12:00 и 18:00 MSK).

RUONIA — Rouble OverNight Index Average

[править | править код]
Основная статья: RUONIA

Взвешенная процентная ставка по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт». RUONIA измеряет стоимость ликвидности для крупнейших банков на краткосрочном межбанковском рынке. RUONIA выступает эталонной процентной ставкой и используется в мониторинге эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики Банка России. Министерство финансов выпускает облигации федерального займа с привязкой величины купона к RUONIA, а Федеральное казначейство привязывает к RUONIA стоимость размещения временно свободных бюджетных средств. На RUONIA ориентировано ценообразование части финансовых инструментов, прежде всего, облигаций и процентных деривативов. Администратором RUONIA является Банк России, который отвечает за все этапы производства процентной ставки, включая определение методики RUONIA, формирование перечня банков-участников, сбор данных, расчёт и публикацию процентной ставки. RUONIA публикуется на специализированном сайте RUONIA.ru, сайте Банка России, а также в информационных системах Refinitive и Bloomberg.

Производные инструменты на ставки денежного рынка

[править | править код]

На ММВБ и ФОРТС организовано обращение беспоставочных фьючерсов на среднюю однодневную ставку RUONIA и 3-месячную ставку MosPrime.[7][8].

Существует рынок процентных свопов на RUONIA: международные брокерские компании, а также ряд российских и зарубежных банков котируют OIS (Overnight Index Swap) на срок до 1 года, Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) осуществил эмиссию облигаций, привязанных к трехмесячному фиксингу OIS на RUONIA.

См. также

[править | править код]
  • Положения о расчете MosPrime и MosIBOR на сайте НВА включают актуальный список банков-участников, участвующих в расчете.[9]
  • Значения MIBOR/MIBID/MIACR/MIACR-IG на сайте ЦБ РФ[2]
  • Спецификации фьючерсов на процентные ставки на сайте ММВБ[7]

Ссылки

[править | править код]
  1. ↑ «Обзор финансовой стабильности за 2009 год». Дата обращения: 1 октября 2010. Архивировано 2 июня 2010 года.
  2. ↑ 1 2 3 4 Показатели ставок межбанковского рынка. Дата обращения: 10 марта 2008. Архивировано из оригинала 9 апреля 2012 года.
  3. ↑ 1 2 Национальная валютная ассоциация. Последние новости Архивная копия от 14 марта 2008 на Wayback Machine  (недоступная ссылка с 23-05-2013 [4244 дня] — история, копия)
  4. ↑ popups/mosprime список банков и котировки MosPrime Rate Архивная копия от 14 марта 2008 на Wayback Machine  (недоступная ссылка с 23-05-2013 [4244 дня] — история, копия)
  5. ↑ «Эта инициатива рождена самими участниками рынка» (интервью Президента ММВА А. Мамонтова агентству «РосФинКом» об индексе RIBOR). Дата обращения: 10 марта 2008. Архивировано 20 апреля 2013 года.
  6. ↑ Информация о торговой системе DELTA. Дата обращения: 10 марта 2008. Архивировано 3 марта 2008 года.
  7. ↑ 1 2 Документы срочного рынка ЗАО ММВБ
  8. ↑ Денежный рынок срочной секции РТС. Дата обращения: 10 марта 2008. Архивировано 19 марта 2008 года.
  9. ↑ indicators Национальная валютная ассоциация (НВА). Индикаторы Архивная копия от 14 марта 2008 на Wayback Machine  (недоступная ссылка с 23-05-2013 [4244 дня] — история, копия)
Источник — https://ru.wikipedia.org/ruwiki/w/index.php?title=Рублёвый_денежный_рынок&oldid=128412206