Обзор финансовой стабильности
 | В статье не хватает ссылок на источники (см. рекомендации по поиску). |
Обзор финансовой стабильности (англ. Financial Stability Report, Financial Stability Review, Financial System Report) – специализированное информационно-аналитическое издание центральных банков, посвященное вопросам финансовой стабильности.
Обзоры финансовой стабильности в практике центральных банков
[править | править код]Первым Обзор финансовой стабильности начал выпускать Банк Англии в 1996 г. Выпуски представляли собой сборники публикаций, посвященные отдельным вопросам теории и практики финансовой деятельности: культура финансового регулирования, рынок драгоценных металлов, электронные деньги, суверенные рейтинги и т. д.
Банк Англии обозначил три задачи, которые предполагалось решать посредством обзоров:
- осмысление участниками рынка рисков, текущего регулирования и состояния финансовых рынков;
- обсуждение проблем, затрагивающих риски британской финансовой системы;
- содействие дебатам между участниками рынка, регулятором и академическими исследователями.
За Банком Англии последовали другие центральные банки: Швеции и Норвегии (1997), Австралии и Филиппин (1999). Следующие Обзоры носили более утилитарный характер и были посвящены обзору состояния финансовых рынков и финансовых посредников. В частности, в обзорах освещались темы конкурентоспособности банков, их финансовой устойчивости, характеристик рынков ключевых финансовых активов.
По мере смещения акцента в деятельности центральных банков в сторону политики по поддержанию финансовой стабильности Обзоры получили широкое распространение. Их основными издателями стали центральные банки развитых стран, а также пруденциальные агентства стран с доходами выше среднего уровня. В конце 2000-х гг. число издателей превысило шестьдесят центральных банков. Образцовыми публикациями считаются работы центральных банков Европы. С 2004 г. обзор выпускает Европейский центральный банк. ФРС США не издает Обзоры финансовой стабильности, вместо нее за издание с 2015 г. отвечает Управление финансовых исследований (Office of Financial Research) на правах независимого бюро в составе Казначейства США.
Международный валютный фонд выпускает «Отчет о глобальной финансовой стабильности», выходящий в серию «Обзоры мировой экономики и финансов». Он выходит дважды в год и содержит оценку финансовой стабильности и факторов риска, а также методологические проблемы анализа финансовой стабильности.
Табл. Обзоры финансовой стабильности ведущих центральных банков.
| Центральный банрк | Первый год выпуска | Издание |
|---|---|---|
| Банк Англии | 1996 | Financial Stability Review (1996—2005)
Financial Stability Report (2006—н. в.) |
| Банк Канады | 2002 | Financial System Review |
| Немецкий Бундесбанк | 2003 | Financial Stability Review |
| Национальный банк Швейцарии | 2003 | Financial Stability Report |
| Европейский центральный банк | 2004 | Financial Stability Review |
| Банк Японии | 2005 | Financial System Report |
| Банк Франции | 2006 | Financial Stability Review |
| Банк Италии | 2010 | Financial Stability Report |
| Казначейство США | 2015 | Financial Stability Report |
Характеристики Обзоров финансовой стабильности
[править | править код]Хотя денежные власти издают большое число обзоров (годовые отчеты о деятельности, квартальные отчеты по денежно-кредитной политике, обзоры о развитии финансовой системы, о банковском регулировании и надзоре, ежемесячные статистические бюллетени и др.), отличительными чертами Обзора финансовой стабильности являются:
- акцент на системных рисках,
- предложения по регулированию и снижению финансовых рисков,
- оценка состояния финансовой системы как агрегированного целого.
Назначение Обзора определяет структуру издания и порядок его представления широкой общественности. Обзоры издаются ежегодно или раз в полгода. Основной целью выпуска обзора является содействие финансовой стабильности. Для достижения указанной цели обзор преследует несколько задач:
- снижение системных рисков
- улучшение понимания и оценки текущих системных рисков со стороны участников рынка,
- оповещение участников рынка о возможных коллективных последствиях их индивидуальных инвестиционных решений,
- организация диалога с участниками рынка о системных рисках,
- уменьшение информационной асимметрии между регулятором и рынком,
- представление текущей ситуации со стороны центрального банка
- публикация вероятностных оценок будущего развития событий и устойчивости финансового сектора,
- содействие эффективной коммуникационной политике и публичной подотчетности центрального банка.
Обзор финансовой стабильности Банка России
[править | править код]Статья 45.1 Федерального закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 № 86-ФЗ требует, чтобы Банк России во взаимодействии с Правительством разрабатывал и проводил политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации. Согласно той же статье Обзор финансовой стабильности является обязательным изданием. Банк России должен его публиковать не менее двух раз в год.
Банк России приступил к выпуску Обзоров в числе первых центральных банков. Первое издание опубликовано по итогам 2001 года. Издание готовит Департамент финансовой стабильности в сотрудничестве с другими подразделениями Банка России. Типовой обзор содержит анализ и оценку рисков глобальной экономики и мировых финансовых рынков, системных рисков банковского сектора и сектора некредитных финансовых организаций (прежде всего, страховых компаний и НПФ), а также обсуждение мер макропруденциальной политики денежных властей и текущих мер макропруденциальной политики в зарубежных странах.
Каждый выпуск Обзора обсуждается с макроэкономистами и финансовыми аналитиками, а также презентуется СМИ. Обзоры находятся в открыто доступе.
См. также
[править | править код]- Макропруденциальная политика
- Мегарегулятор
- Системный риск финансового сектора
- Стресс-тестирование (финансы)
- Финансовый риск
- Финансовая стабильность
- Управление рисками
Литература
[править | править код]- Вертейко К.В. Обзоры финансовой стабильности Банка России // Актуальные вопросы экономических наук, 2012. — № 25-2. — С. 114-118.
- Моисеев С.Р. Обзор финансовой стабильности / Макропруденциальный анализ (терминология — сущностные аспекты) // Деньги и кредит, 2013. — № 9. — c.57—69.
- Плеханов Д.А. Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности // Финансы и кредит, 2008. — № 35. — С. 17-21.
- Born B., Ehrmann M. and Fratzscher M. Central Bank Communication on Financial Stability. ECB Working Paper № 1332, 2011.
- Cihák M., Muñoz S., Sharifuddin S. T., Tintchev K. Financial Stability Reports: What Are They Good For? IMF Working Paper №1, 2012.
- Christensson J., Spong K. and Wilkinson J. What Can Financial Stability Reports Tell Us About Macroprudential Supervision? Federal Reserve Bank of Kansas City Research Working Paper №15, 2011.